1.2 研究背景

1.2.1 国外研究背景

从国外来看，当前全球主要经济体由于复苏进程不同步呈现分化态势，不确定因素增多，进而货币政策不一致。美国由于经济持续复苏步入加息周期，欧日由于经济正在不断筑底继续推行宽松货币政策，新兴经济体由于经济衰退、恶化进一步加大宽松货币政策力度。随着中国金融和经济逐步全面国际化和全球化，这些国外金融和经济最新形势，特别是国外货币政策最新态势，对中国经济的影响变得更加重要和灵活多变。如何表征这些国际金融因素对中国经济的灵活动态影响是一个有待研究的重要问题。

1.2.2 国内研究背景

从国内来看，中国经济正处于新旧常态转换阶段，中国正处于全面深化改革开放阶段，金融则正处于经济金融化、金融市场化和自由化、金融国际化和全球化以及互联网金融化（简称金融“四化”）同时大力推进阶段，因此金融和经济发展不再主要局限于先前的规模扩张，开始重视结构的改善和效率的提升。这些国内金融和经济的最新形势，使中国货币政策对经济的传导机制具有多影响因素、多结构变化、多灵活机动的“三多”特征。如何表征国内最新形势也是一个值得研究的重要问题。

1.2.3 灵活动态金融状况指数需要解决的问题

有鉴于此，本书拟通过把MI-TVP-SV-VAR模型引入传统金融状况指数（FCI），提出并构建灵活动态金融状况指数，以表征国内外最新金融形势对中国经济的最新灵活动态影响。为了科学地构建及应用灵活动态金融状况指数，本书必须解决以下三个重要问题。第一，如何拓展传统静态计量模型和动态计量模型，构建适合实证测度灵活动态金融状况指数的灵活动态计量模型。其核心是对MI-TVP-SV-VAR模型进行适当拓展，构建能够多维立体实证测度灵活动态金融状况指数的新计量模型。第二，如何基于新拓展的MI-TVP-SV-VAR模型构建新的FDFCI的测度模型和测度方法，用来实证测度FDFCI，以有效刻画中国货币政策传导机制的多影响因素、多结构变化、多灵活机动的“三多”特征。其关键是使用具有多结构信息性、多动态性和灵活性特征的MI-TVP-SV-VAR等灵活动态模型，构建FDFCI的灵活动态构建公式。第三，如何基于实证测度的FDFCI测度货币政策与宏观经济形势的灵活动态相关性，以及对宏观经济形势进行灵活动态预测，以应对国内外复杂多变的最新形势。